Годы гражданской войны. В небольшом городке Ревске у бабушки с дедушкой гостит мальчик из Москвы Миша. Однажды он подсматривает как их постоялец – комиссар Полевой – прячет кортик. На город нападает банда Никитского, но Миша помогает Полевому бежать. Комиссар дарит мальчику кортик и рассказывает ему о листке с тайнописью, спрятанном в нем. Именно за ним охотится Никитский. В 1916 году во время взрыва линкора "Императрица Мария" Никитский убил своего родственника, офицера Терентьева, чтобы завладеть кортиком, скрывающим сокровища. Вернувшись в Москву, Миша со своими друзьями занимается постановкой агитспектакля и организацией пионерского отряда. Но тайна кортика не дает ему покоя. Он открывает эту тайну своим друзьям Генке и Славке, и они вместе начинают ее распутывать.