Овдовевший король - по обету, данному супруге, - может вновь жениться лишь на девушке, которая будет еще прекрасней, чем покойная королева. Но из всех женщин есть лишь одна такая: его собственная дочь. Король решает жениться на дочери. Юная принцесса в ужасе просит помощи у феи, своей крестной. По совету феи она требует у отца три платья, сшить которые невозможно, но отец доставляет ей платья. Тогда она требует шкуру старого осла, который особо дорог королю: волшебный осел справляет нужду золотыми монетами! Король соглашается. Принцесса, завернувшись в ослиную шкуру, бежит из дворца и прячется у крестьян. Лишь иногда, оставшись одна в хижине, она снимает шкуру. Ее замечает прекрасный принц и тут же влюбляется...