Шекхар Капур Великобритания, Франция Действие фильма разворачивается в 1585 году, католическая Испания во главе с королём Филипом II — одна из самых сильных держав мира того времени. Считая протестантскую Англию угрозой для Испании, а также недовольный частыми нападениями английских пиратов на испанские суда, Филипп разворачивает кампанию по захвату Англии, планируя присоединить её земли к Испании и сделать свою дочь Изабеллу королевой Англии.Тем временем в Англии советник королевы Фрэнсис Уослингем (Джеффри Раш) настаивает на замужестве королевы Елизаветы I (Кейт Бланшетт) с одним из претендентов, в числе которых были Иван Грозный, король Швеции Эрик XIV и австрийский эрцгерцог Карл. У незамужней королевы нет наследников, и после её смерти трон Англии может перейти к Марии Стюарт (Саманта Мортон).Включаясь в борьбу против планов Филиппа Испанского, Елизавета неожиданно оказывается вырвана из водоворота государственных событий встречей с авантюристом и пиратом Уолтером Рэли (Клайв Оуэн). Этот человек, только что вернувшийся из Нового Света, захваченный своими идеями, полный знаний о неизведанном мире за огромным океаном заставляет Елизавету ощутить то, как холодно находиться одной на высоком троне, осознать, что сделанный много лет назад выбор «выйти замуж за Англию», лишил её радости делить свою судьбу не просто с любимым человеком, но просто ощущать близость, единство и родство с кем-либо, лишает радости материнства и обрекает на вечное одиночество. Но свой жребий она бросила уже давно и не свернёт со своего пути.